Les ETF sont similaires aux produits ETF à effet de levier sur les marchés traditionnels, qui suivent un certain multiple de la hausse et de la baisse quotidienne de l'actif cible. Les utilisateurs n'ont pas besoin de payer pour les actifs garantis pour obtenir l'effet du trading à effet de levier sur les actifs cibles. Le produit n'a pas de date d'expiration, mais il y a un risque que la valeur nette se rapproche de zéro. Vous pouvez connaître le multiple du produit et la direction du long et du short à travers le nom de l'ETF.
E.g:
BTC3L : 3 fois long BTC, lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1%, la valeur nette du produit augmente de 3% ;
BTC3S : 3 fois short BTC, lorsque l'actif sous-jacent baisse de 1%, la valeur nette du produit augmente de 3%.
Mécanisme de tarification des ETF
1-1. Calcul de la valeur nette
Capitaux propres = Position du panier * Prix de l'actif sous-jacent + Prêt du panier
Position du panier : Le nombre d'actifs sous-jacents détenus par chaque ETF
Prêt du panier : le nombre de pièces empruntées détenues par chaque ETF
Par exemple : BTC3L, la position du panier est de 3BTC, le prix de l'actif sous-jacent est de 100U, et le prêt du panier est de -200U, alors la valeur nette = 3*100-200=100U
2. Calcul du multiple de levier réel des ETF
Multiple de levier des ETF = position du panier * prix de l'actif sous-jacent / valeur nette
Par exemple : la position du panier est de 3BTC, le prix de l'actif sous-jacent est de 100U, et le prêt du panier est de -200U, alors la valeur nette = 3100-200=100U
Ratio de levier réel des ETF = 3100/100=3
3. Le mécanisme d'ajustement des ETF
Les ETF sont divisés en deux types : ajustement de position chronométré et ajustement de position irrégulier. Parmi eux, l'ajustement de position chronométré signifie que la plateforme rééquilibrera la position à une heure fixe chaque jour pour assurer que l'ETF est au multiple de levier convenu au début de chaque jour; L'ajustement de position irrégulier fait référence à l'ajustement temporaire de position lorsque le multiple de levier réel de l'ETF dépasse un certain niveau pendant la journée, et l'ajustement de position sera au multiple de levier prédéterminé après l'ajustement.
Le processus de repositionnement spécifique est le suivant :
En supposant que chaque BTC3L représente 3 BTC et -20 000 USDT, alors lorsque le prix du BTC est de 10 000 USDT, la valeur nette de BTC3L est de 10 000 USDT (310 000 USDT - 20 000 USDT). En fait, la position de chaque BTC3L est de 310 000 USDT. Par conséquent, son levier est de 30 000 USDT / 10 000 USDT = 3 fois. Lorsque le prix du BTC monte à 11 000 USDT, la valeur nette de BTC3L devient 13 000 USDT, et la position de chaque BTC3L devient 311 000 USDT, et le levier à ce moment est de 33 000 USDT / 13 000 USDT = 2,54 fois, ce qui est inférieur à 3 fois le levier cible, vous devez donc acheter du BTC pour atteindre 3 fois de levier.
La position à acheter est : position cible - position actuelle = 313 000 USDT - 33 000 USDT = 6 000 USDT, et la quantité de BTC achetée est de 6 000 / 11 000 = 0,54 BTC.
4. Mécanisme de fusion et de scission des actions
Afin de fournir une meilleure expérience utilisateur, CoinW fusionnera ou scindera proportionnellement les actions des produits ETF dans certaines circonstances et informera les utilisateurs sous la forme d'une annonce.
Les fusions et scissions d'actions font référence à la réduction ou à l'augmentation proportionnelle du nombre de produits ETF émis, augmentant ou diminuant la valeur nominale d'un seul jeton. Par exemple, lorsque des conditions de marché extrêmes entraînent une baisse de la valeur des produits ETF, une consolidation des actions des produits ETF se produit généralement pour améliorer la liquidité et le prix des jetons.
Exemple : Démarrez le mécanisme de fusion des actions pour le produit ETF ETH3S. Le coefficient de fusion des actions est de 5000:1. À ce moment-là, les 5000 actions d'ETH3S initialement détenues par l'utilisateur seront détenues comme 1 action d'ETH3S après la fusion.
CoinW recommande à tous les utilisateurs qui détiennent des produits ETF d'évaluer les risques de leurs placements à l'avance et de maîtriser les risques en vendant les produits ETF avant la fusion ou la scission.
Avertissement de risque :
Les ETF fluctuent considérablement. En raison des risques inhérents au marché, des frais, des glissements, des algorithmes d'ajustement de position et de tous les risques inconnus associés aux ETF, la valeur nette des ETF peut revenir à zéro ou les produits peuvent être retirés de la cote. Veuillez les détenir avec prudence.
Les ETF sont similaires aux produits ETF à effet de levier sur les marchés traditionnels, qui suivent un certain multiple de la hausse et de la baisse quotidienne de l'actif cible. Les utilisateurs n'ont pas besoin de payer pour les actifs garantis pour obtenir l'effet du trading à effet de levier sur les actifs cibles. Le produit n'a pas de date d'expiration, mais il y a un risque que la valeur nette se rapproche de zéro. Vous pouvez connaître le multiple du produit et la direction du long et du short à travers le nom de l'ETF.
E.g:
BTC3L : 3 fois long BTC, lorsque le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1%, la valeur nette du produit augmente de 3% ;
BTC3S : 3 fois short BTC, lorsque l'actif sous-jacent baisse de 1%, la valeur nette du produit augmente de 3%.
Mécanisme de tarification des ETF
1-1. Calcul de la valeur nette
Capitaux propres = Position du panier * Prix de l'actif sous-jacent + Prêt du panier
Position du panier : Le nombre d'actifs sous-jacents détenus par chaque ETF
Prêt du panier : le nombre de pièces empruntées détenues par chaque ETF
Par exemple : BTC3L, la position du panier est de 3BTC, le prix de l'actif sous-jacent est de 100U, et le prêt du panier est de -200U, alors la valeur nette = 3*100-200=100U
2. Calcul du multiple de levier réel des ETF
Multiple de levier des ETF = position du panier * prix de l'actif sous-jacent / valeur nette
Par exemple : la position du panier est de 3BTC, le prix de l'actif sous-jacent est de 100U, et le prêt du panier est de -200U, alors la valeur nette = 3100-200=100U
Ratio de levier réel des ETF = 3100/100=3
3. Le mécanisme d'ajustement des ETF
Les ETF sont divisés en deux types : ajustement de position chronométré et ajustement de position irrégulier. Parmi eux, l'ajustement de position chronométré signifie que la plateforme rééquilibrera la position à une heure fixe chaque jour pour assurer que l'ETF est au multiple de levier convenu au début de chaque jour; L'ajustement de position irrégulier fait référence à l'ajustement temporaire de position lorsque le multiple de levier réel de l'ETF dépasse un certain niveau pendant la journée, et l'ajustement de position sera au multiple de levier prédéterminé après l'ajustement.
Le processus de repositionnement spécifique est le suivant :
En supposant que chaque BTC3L représente 3 BTC et -20 000 USDT, alors lorsque le prix du BTC est de 10 000 USDT, la valeur nette de BTC3L est de 10 000 USDT (310 000 USDT - 20 000 USDT). En fait, la position de chaque BTC3L est de 310 000 USDT. Par conséquent, son levier est de 30 000 USDT / 10 000 USDT = 3 fois. Lorsque le prix du BTC monte à 11 000 USDT, la valeur nette de BTC3L devient 13 000 USDT, et la position de chaque BTC3L devient 311 000 USDT, et le levier à ce moment est de 33 000 USDT / 13 000 USDT = 2,54 fois, ce qui est inférieur à 3 fois le levier cible, vous devez donc acheter du BTC pour atteindre 3 fois de levier.
La position à acheter est : position cible - position actuelle = 313 000 USDT - 33 000 USDT = 6 000 USDT, et la quantité de BTC achetée est de 6 000 / 11 000 = 0,54 BTC.
4. Mécanisme de fusion et de scission des actions
Afin de fournir une meilleure expérience utilisateur, CoinW fusionnera ou scindera proportionnellement les actions des produits ETF dans certaines circonstances et informera les utilisateurs sous la forme d'une annonce.
Les fusions et scissions d'actions font référence à la réduction ou à l'augmentation proportionnelle du nombre de produits ETF émis, augmentant ou diminuant la valeur nominale d'un seul jeton. Par exemple, lorsque des conditions de marché extrêmes entraînent une baisse de la valeur des produits ETF, une consolidation des actions des produits ETF se produit généralement pour améliorer la liquidité et le prix des jetons.
Exemple : Démarrez le mécanisme de fusion des actions pour le produit ETF ETH3S. Le coefficient de fusion des actions est de 5000:1. À ce moment-là, les 5000 actions d'ETH3S initialement détenues par l'utilisateur seront détenues comme 1 action d'ETH3S après la fusion.
CoinW recommande à tous les utilisateurs qui détiennent des produits ETF d'évaluer les risques de leurs placements à l'avance et de maîtriser les risques en vendant les produits ETF avant la fusion ou la scission.
Avertissement de risque :
Les ETF fluctuent considérablement. En raison des risques inhérents au marché, des frais, des glissements, des algorithmes d'ajustement de position et de tous les risques inconnus associés aux ETF, la valeur nette des ETF peut revenir à zéro ou les produits peuvent être retirés de la cote. Veuillez les détenir avec prudence.